2016-2017 

 

The Parliament of the 

Commonwealth of Australia 

 

HOUSE OF REPRESENTATIVES 

 

 

 

 

Presented and read a first time 

 

 

 

 

Treasury Laws Amendment (GST 

Integrity) Bill 2017 

 

No.      , 2017 

 

(Treasury) 

 

 

 

A Bill for an Act to amend the laws relating to 

taxation, and for related purposes 

   

   

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (GST Integrity) Bill 2017 

i 

 

Contents 

1 

Short title ........................................................................................... 1

 

2 

Commencement ................................................................................. 1

 

3 

Schedules ........................................................................................... 2

 

Schedule 1--GST and valuable metals

 

3

 

A New Tax System (Goods and Services Tax) Act 1999

 

3

 

 

 

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (GST Integrity) Bill 2017 

1 

 

A Bill for an Act to amend the laws relating to 

1 

taxation, and for related purposes 

2 

The Parliament of Australia enacts: 

3 

1  Short title 

4 

 

  This Act is the Treasury Laws Amendment (GST Integrity) Act 

5 

2017. 

6 

2  Commencement 

7 

 

(1)  Each provision of this Act specified in column 1 of the table 

8 

commences, or is taken to have commenced, in accordance with 

9 

column 2 of the table. Any other statement in column 2 has effect 

10 

according to its terms. 

11 

 

12 

   

   

 

 

2 

Treasury Laws Amendment (GST Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

Commencement information 

Column 1 

Column 2 

Column 3 

Provisions 

Commencement 

Date/Details 

1.  The whole of 

this Act 

The day after this Act receives the Royal 

Assent. 

 

Note: 

This table relates only to the provisions of this Act as originally 

1 

enacted. It will not be amended to deal with any later amendments of 

2 

this Act. 

3 

 

(2)  Any information in column 3 of the table is not part of this Act. 

4 

Information may be inserted in this column, or information in it 

5 

may be edited, in any published version of this Act. 

6 

3  Schedules 

7 

 

  Legislation that is specified in a Schedule to this Act is amended or 

8 

repealed as set out in the applicable items in the Schedule 

9 

concerned, and any other item in a Schedule to this Act has effect 

10 

according to its terms. 

11 

GST and valuable metals  Schedule 1 

   

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (GST Integrity) Bill 2017 

3 

 

Schedule 1--GST and valuable metals 

1 

   

2 

A New Tax System (Goods and Services Tax) Act 1999 

3 

1  Section 9-69 (at the end of the table) 

4 

Add: 

5 

 

6 

6 

Valuable metals 

Division 86 

2  Section 9-99 (after table item 8) 

7 

Insert: 

8 

 

9 

8A 

Valuable metals 

Division 86 

3  Section 37-1 (after table item 36A) 

10 

Insert: 

11 

 

12 

36AA 

Valuable metals 

Division 86 

4  Paragraph 58-10(2)(b) 

13 

After "section 84-5", insert "or 86-5". 

14 

5  Subsection 58-10(6) 

15 

Omit "and 84-10", substitute ", 84-10 and 86-5". 

16 

6  After Division 85 

17 

Insert: 

18 

Division 86--Valuable metals 

19 

86-1  What this Division is about 

20 

The GST on taxable supplies of goods consisting wholly or partly 

21 

of valuable metal can be "reverse charged" to the recipients. 

22 

Schedule 1  GST and valuable metals 

   

 

 

4 

Treasury Laws Amendment (GST Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

86-5  "Reverse charge" on supplies of goods consisting of valuable 

1 

metal 

2 

 

(1)  The GST on a 

*

taxable supply of goods is payable by the 

*

recipient 

3 

of the supply, and is not payable by the supplier, if: 

4 

 

(a)  the goods consist wholly or partly of 

*

valuable metal; and 

5 

 

(b)  the recipient is 

*

registered or 

*

required to be registered; and 

6 

 

(c)  either: 

7 

 

(i)  at the time of the supply, the market value of the goods 

8 

does not exceed the 

*

valuable metal threshold; or 

9 

 

(ii)  the supplier and the recipient agree, in writing, that the 

10 

GST on the supply be payable by the recipient. 

11 

 

(2)  Subsection (1) does not apply to a 

*

taxable supply of goods if the 

12 

supply is in a class of supplies determined under subsection (3). 

13 

Determination 

14 

 

(3)  For the purposes of subsection (2), the Commissioner may, by 

15 

legislative instrument, determine that subsection (1) does not apply 

16 

to a specified class of supplies. 

17 

 

(4)  In making a determination under subsection (3), the Commissioner 

18 

may have regard to the following: 

19 

 

(a)  the likelihood that 

*

recipients and suppliers of that class of 

20 

supply will otherwise comply with their obligations under the 

21 

*

GST law, and the risk of GST not being paid on 

*

taxable 

22 

supplies in that class if recipients do not pay the GST; 

23 

 

(b)  the costs for recipients and suppliers of that class of supplies 

24 

to comply with subsection (1); 

25 

 

(c)  any other relevant matters. 

26 

Effect of this section on other sections 

27 

 

(5)  This section has effect despite sections 9-40 (which is about 

28 

liability for the GST), 48-40, 51-30 and 83-5 (which are about who 

29 

is liable for GST). 

30 

GST and valuable metals  Schedule 1 

   

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (GST Integrity) Bill 2017 

5 

 

86-10  The valuable metal threshold 

1 

 

(1)  The market value of goods consisting wholly or partly of 

*

valuable 

2 

metal exceeds the valuable metal threshold at a time if, at that 

3 

time: 

4 

 

(a)  unless paragraph (b) applies--the market value of the goods 

5 

exceeds the market value of the valuable metal in the goods 

6 

by at least the specified percentage (see subsection (4)); or 

7 

 

(b)  if the goods consist of goods (separate goods), each of 

8 

which: 

9 

 

(i)  consist wholly or partly of valuable metal; and 

10 

 

(ii)  can be separately supplied; 

11 

 

  the market value of each of the separate goods exceeds the 

12 

market value of the valuable metal in those particular 

13 

separate goods by at least the specified percentage. 

14 

Market value of goods and valuable metal 

15 

 

(2)  For the purposes of subsection (1), the market value of goods or 

16 

*

valuable metal in goods: 

17 

 

(a)  is to be worked out disregarding any amount of GST: 

18 

 

(i)  that is payable on the supply of the goods or metal; or 

19 

 

(ii)  if there is no supply of valuable metal--that would be 

20 

payable if there were a supply of valuable metal; and 

21 

 

(b)  either: 

22 

 

(i)  unless subparagraph (ii) applies--is the market value of 

23 

the goods or metal within the ordinary meaning of the 

24 

expression; or 

25 

 

(ii)  if the Commissioner has determined under 

26 

subsection (3) one or more methods for working out the 

27 

market value of goods or metal--the market value of 

28 

the goods or metal worked out using any one of those 

29 

methods. 

30 

 

(3)  The Commissioner may, by legislative instrument, determine one 

31 

or more methods of working out the market value of goods or 

32 

*

valuable metal for the purposes of subparagraph (2)(b)(ii). 

33 

Specified percentage 

34 

 

(4)  For the purposes of subsection (1), the specified percentage is: 

35 

Schedule 1  GST and valuable metals 

   

 

 

6 

Treasury Laws Amendment (GST Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

 

(a)  if the Minister determines a percentage under 

1 

subsection (5)--that percentage; or 

2 

 

(b)  otherwise--10%. 

3 

 

(5)  The Minister may, by legislative instrument, determine a 

4 

percentage for the purposes of paragraph (4)(a). 

5 

Effect of section 

6 

 

(6)  To avoid doubt, this section does not affect how goods that consist 

7 

of goods that can be separately supplied are otherwise treated for 

8 

the purposes of this Act. 

9 

86-15  Recipients who are members of GST groups 

10 

 

(1)  If section 86-5 applies to a 

*

taxable supply but the 

*

recipient of the 

11 

supply is a 

*

member of a 

*

GST group, the GST on the supply: 

12 

 

(a)  is payable by the 

*

representative member; and 

13 

 

(b)  is not payable by the member (unless the member is the 

14 

representative member). 

15 

 

(2)  This section has effect despite sections 48-40, 51-30 and 86-5 

16 

(which are about who is liable for GST). 

17 

86-20  Recipients who are participants in GST joint ventures 

18 

 

(1)  If section 86-5 applies to a 

*

taxable supply but the 

*

recipient of the 

19 

supply is a 

*

participant in a 

*

GST joint venture and the supply is 

20 

made, on the recipient's behalf, by the 

*

joint venture operator of 

21 

the GST joint venture in the course of activities for which the joint 

22 

venture was entered into, the GST on the supply: 

23 

 

(a)  is payable by the joint venture operator; and 

24 

 

(b)  is not payable by the participant. 

25 

 

(2)  This section has effect despite sections 48-40, 51-30 and 86-5 

26 

(which are about who is liable for GST). 

27 

86-25  The amount of GST on "reverse charged" supplies of goods 

28 

consisting of valuable metal 

29 

 

(1)  The amount of GST on a supply to which section 86-5, 86-15 or 

30 

86-20 applies is 10% of the 

*

price of the supply. 

31 

GST and valuable metals  Schedule 1 

   

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (GST Integrity) Bill 2017 

7 

 

 

(2)  This section has effect despite section 9-70 (which is about the 

1 

amount of GST on taxable supplies). 

2 

7  Section 188-23 (heading) 

3 

Repeal the heading, substitute: 

4 

188-23  Supplies "reverse charged" under Division 83 or 86 not to be 

5 

included in a recipient's GST turnover 

6 

8  Section 188-23 

7 

After "Division 83", insert "or 86". 

8 

9  Section 195-1 

9 

Insert: 

10 

incidental valuable metal goods means goods: 

11 

 

(a)  acquired for the purposes of sale or exchange (but not for 

12 

manufacture) in the ordinary course of 

*

business; and 

13 

 

(b)  that consist wholly or partly of 

*

valuable metal; and 

14 

 

(c)  in relation to which any of the following applies: 

15 

 

(i)  the goods are collectables or antiques, and the goods are 

16 

not 

*

precious metals; 

17 

 

(ii)  at the time of the acquisition, the market value of the 

18 

goods exceeds the 

*

valuable metal threshold; 

19 

 

(iii)  the goods are in a class determined by the Minister, by 

20 

legislative instrument, for the purposes of this 

21 

subparagraph. 

22 

10  Section 195-1 (paragraphs (a) and (b) of the definition of 

23 

second-hand goods) 

24 

Repeal the paragraphs, substitute: 

25 

 

(a)  goods (except 

*

incidental valuable metal goods) to the extent 

26 

that they consist of 

*

valuable metal; or 

27 

11  Section 195-1 

28 

Insert: 

29 

valuable metal means: 

30 

 

(a)  gold, silver or platinum; or 

31 

Schedule 1  GST and valuable metals 

   

 

 

8 

Treasury Laws Amendment (GST Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

 

(b)  any other substance specified for the purposes of 

1 

paragraph (d) of the definition of precious metal in this 

2 

section. 

3 

valuable metal threshold has the meaning given by section 86-10. 

4 

12  Application 

5 

(1) 

Division 86 of the A New Tax System (Goods and Services Tax) Act 

6 

1999, as inserted by this Schedule, applies in relation to supplies of 

7 

goods made on or after 1 April 2017. 

8 

(2) 

The amendment of the definition of second-hand goods in 

9 

section 195-1 of the A New Tax System (Goods and Services Tax) Act 

10 

1999 made by this Schedule applies in relation to goods acquired on or 

11 

after 1 April 2017. 

12